藍月谷，其前身為早前人們所熟知的“白水河”。在晴天時，水的顏色是藍色的，而且山谷呈月牙形，遠看就像一輪藍色的月亮鑲嵌在玉龍雪山腳下，所以名叫藍月谷。而白水河這個名字是因為湖底的泥巴是白色的，下雨時水會變成白色，所以又叫白水河。

    藍月谷中的河水在流淌過程中因受山體阻擋，形成了四個較大的水面，人稱“玉液”湖、“鏡潭”湖、“藍月”湖和“聽濤”湖。